Qual é um bom erro de rastreamento para fundos de índice?
Na maioria das vezes, o erro de rastreamento de um fundo de índice épequeno, talvez apenas alguns décimos de um por cento. No entanto, uma variedade de factores pode por vezes conspirar para abrir uma lacuna de vários pontos percentuais entre o fundo de índice e o seu índice alvo.
Um pequeno erro de rastreamento, normalmenteabaixo de 2-3%, é frequentemente considerado bom, especialmente para estratégias de investimento passivas.
Erro de rastreamento ésempre calculado em relação ao Índice de Retorno Total, que mostra os retornos da carteira do Índice, incluindo dividendos. Quão próximo o fundo está acompanhando o Índice: Refere-se à proximidade entre as ponderações das ações na carteira e as ponderações das ações no Índice.
No curto prazo, um erro de rastreamento elevado significamaior incerteza no desempenho, corroendo assim o valor de uma negociação tática. No longo prazo, o erro de rastreamento pode ser usado para avaliar a consistência com que um gestor de fundos de índice está atingindo os retornos de referência ao longo do tempo.
R-quadradomede o quão próximo o fundo acompanhou seu índice de referência – no caso do MGK, ele acompanhou muito de perto os retornos de seu índice de referência (um valor de 1,0 indica acompanhamento, enquanto menos de 1,0 indica menos acompanhamento).
O erro de rastreamento é odivergência entre o comportamento do preço de uma posição ou carteira e o comportamento do preço de um benchmark. Isto ocorre frequentemente no contexto de um fundo de cobertura, fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) que não funcionou tão eficazmente como pretendido, criando um lucro ou perda inesperado.
Os números de erros de rastreamento são relatados comoum desvio padrão se move em relação ao benchmark. Em outras palavras, aproximadamente 68% dos valores da distribuição TE estariam +/- um desvio padrão, 95% estariam dentro de dois desvios padrão, 99,7% estariam dentro de três desvios padrão e assim por diante.
Portanto, o erro de rastreamento indica quão bem o fundo de índice acompanha o índice de referência durante o mandato do investimento. Um erro de rastreamento baixo significa que a carteira segue de perto o seu índice de referência. Ao mesmo tempo, um alto erro de rastreamentosignifica que a carteira não está seguindo o benchmark.
O intervalo aceitável para erros de rastreamento é4% a 7%. No entanto, alguns gestores de fundos ativos assumem riscos e apostas maiores, de modo que você poderá ver erros de rastreamento de até 15%. As estratégias que se concentram em retornos absolutos e não seguem de perto os seus benchmarks têm maior probabilidade de apresentar erros de acompanhamento mais elevados.
Se o universo de investimento for igual ou maior que o universo da carteira de referência, então o erro de rastreamento mínimo global é igual a zero. Então a carteira ótima coincide com a carteira de referência. O portfólio global de erros de rastreamento mínimo representa uma estratégia passiva típica.
O que é erro de rastreamento baixo e alto?
Na prática, o erro de rastreamento é uma medida da consistência com que um portfólio supera ou apresenta desempenho inferior ao de seu benchmark.Quanto menor o erro de rastreamento, mais fielmente o portfólio imita o desempenho do seu benchmark. Quanto maior o erro de rastreamento, mais o portfólio se desvia do benchmark.
Em termos leigos,o erro de rastreamento analisa basicamente a volatilidade na diferença de desempenho entre o fundo e seu índice. Então, que factores afectam a forma como um fundo acompanha o seu índice? O índice de despesas totais (TER) de um ETF é o melhor indicador da diferença de acompanhamento futuro.
Isto diz-nos que com um índice de Sharpe de 2, a Carteira B proporciona um retorno superior numa base ajustada ao risco. De um modo geral, um índice de Sharpeentre 1 e 2é considerado bom. Uma proporção entre 2 e 3 é muito boa e qualquer resultado superior a 3 é excelente.
- O índice subjacente ou referência. Como mencionei anteriormente, todos os ETFs têm um índice subjacente. ...
- Liquidez. ...
- Erro de rastreamento. ...
- Índice de Despesas de Gestão (MER) ...
- Preço de mercado. ...
- Performance passada. ...
- Data de lançamento do fundo.
Uma boa relação de informaçõescomeça em 0,5. Os índices de informação acima significam resultados progressivamente melhores. Índices de informação de 1 e superiores seriam considerados excelentes.
Os fundos rastreadores são investimentos conjuntos usados para rastrear um índice de mercado amplo ou um segmento de um; eles também são conhecidos como fundos de índice. A gestão de fundos de índice é orientada por funções de rastreamento, e os fundos rastreadores procuram replicar o desempenho do índice de mercado.
Do ponto de vista do investidor, o Tracking Error pode ser usado para avaliar gestores de portfólio. Se um gestor estiver obtendo retornos médios baixos e tiver um grande erro de rastreamento, é um sinal de que há algo significativamente errado com esse investimento e que o investidor provavelmente deverá encontrar um substituto.
É calculado em termos percentuais. Entre os fundos de grande capitalização,Fundo de índice Navi Nifty 50tem o menor erro de rastreamento de 0,01% entre os fundos de índice de grande capitalização, seguido pelo Navi Nifty Next 50 Index Fund com erro de rastreamento de 0,02%. No espaço midcap, o Navi Nifty Midcap 150 Index Fund tem o menor erro de rastreamento de 0,01%.
O risco ativo, também conhecido tradicionalmente como erro de rastreamento ou risco de rastreamento, éum risco que um gestor de carteira cria na tentativa de superar os retornos de referência com os quais é comparado.
Para tornar o erro de rastreamento comparável, ele deve ser anualizado. Para fazer o certo, a equação deve ser multiplicada pelo número de períodos em um ano. Equivalentes σ multiplicados pela raiz do número de períodos em um ano.
Qual é a medida do erro de rastreamento de um portfólio?
O erro de rastreamento é uma medida dedesempenho financeiroque determina a diferença entre as flutuações de retorno de uma carteira de investimentos e as flutuações de retorno de um índice de referência escolhido. As flutuações de retorno são medidas principalmente por desvios padrão.
O seu fundo de índice deve refletir o desempenho do índice subjacente. Checar,veja os retornos do fundo de índice na página de cotação de fundos mútuos. Mostra os retornos do fundo de índice durante vários períodos de tempo, em comparação com o desempenho do índice de referência. Não entre em pânico se os retornos não forem idênticos.
- Número de ações na carteira.
- Diferenças na capitalização de mercado, estilo de investimento, timing e outras características da carteira.
- Mudança de constituintes do índice.
- Ações corporativas.
- Volatilidade do mercado.
Os fundos de índice são geralmente considerados seguros porque não dependem muito do desempenho de qualquer ação individual e também não dependem da competência dos gestores de investimentos, como fazem os fundos mútuos ou fundos de hedge geridos ativamente.
A volatilidade da diferença nos retornos entre um fundo e o seu índice de referência. Também conhecido como risco ativo. No contexto da gestão passiva (fundo rastreador), o erro de rastreamento descreve adequadamente o quão bem um fundo acompanha seu índice de referência.
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